À propos des fonds négociés en bourse (FNB)
Avantageux . Transparents . Flexibles
Un FNB est un fonds d’investissement qui se négocie tout au long de la journée sur les marchés boursiers pendant les heures de négociation normales. Les FNB combinent les avantages de l’investissement dans des fonds indiciels (notamment la diversification et les faibles coûts) à la liquidité et à la flexibilité de l’investissement dans des titres individuels. Les FNB offrent aux investisseurs de nombreux avantages par rapport à d’autres placements, notamment une efficacité fiscale accrue, des liquidités permanentes ainsi qu’une transparence totale. Les FNB sont conçus pour suivre de près les participations et le rendement de leur indice attribué, dont la méthode de sélection peut être passive ou stratégique.Comparaison des FNB de
Claymore avec d’autres solutions de placement 
Les FNB de Claymore : l’accès à l’innovation
Novateurs
Les FNB de Claymore permettent l’accès à des indices novateurs qui constituent des solutions de placement distinctes. Contrairement aux FNB qui reproduisent les indices conventionnels représentant la participation au marché, les indices des FNB de Claymore cherchent à reproduire le potentiel d’investissement de stratégies uniques.
Axés sur la stratégie
Claymore croit qu'un processus quantitatif et axé sur la stratégie fournit une approche d'investissement disciplinée pouvant offrir le potentiel pour un rendement supérieur aux cycles boursiers.
Les meilleurs fournisseurs d'indices de leur catégorie
Les FNB de Claymore tentent de reproduire le rendement d’indices conçus par les meilleurs fournisseurs d’indices de leur catégorie qui appliquent des stratégies de placement définies. Ces fournisseurs d’indices ont des connaissances dans des domaines tels que l’analyse financière, la recherche conventionnelle, la recherche en matière d’investissement et la gestion.
Fonctionnement des FNB
Lors de la création d'un FNB, les grands investisseurs institutionnels ou les courtiers engagent des millions de dollars dans le fonds et achètent un nombre minimum de parts. Plutôt que de livrer de l'argent, ils livrent un panier de titres. Ce panier est constitué selon l'indice de référence suivi par le FNB. L'investisseur institutionnel livre tous les titres qui forment la pondération de l'indice, selon la valeur qu'il voudrait investir. L'investisseur livre ces titres au fonds, lequel émet à l'investisseur institutionnel des parts de FNB en échange. L'investisseur institutionnel peut ensuite conserver ces parts dans son compte ou les revendre à ses investisseurs particuliers sur le marché secondaire (la bourse), s'il est autorisé à négocier les actions. Les FNB sont toujours placés de cette façon.
Indices de référence
Lorsqu'un FNB est créé, il est lié à un indice de référence. Cet indice peut être composé d'un indice important, il peut également s'agir d'un panier de titres tiré d'un indice particulier, ou des deux, ou encore d'autres indices nationaux ou internationaux. Par ailleurs, un FNB qui cherche à reproduire le rendement d'un fonds géré de façon active représente un autre indice de référence possible.
Réplication
La variation de la réplication, ou erreur de réplication, mesure la différence entre le rendement d'un FNB et celui de l'indice de référence sous-jacent. La différence est essentiellement attribuable aux nombreux frais exigés par les FNB, comme les frais de gestion et les frais d'administration. Ensemble, ces frais sont représentés par le ratio de frais de gestion d'un FNB, ou RFG. Moins le RFG est élevé, moins l'erreur de réplication est élevée. Puisque les FNB ont des RFG très bas, ils devraient mieux répliquer le rendement de leur indice de référence qu'un fonds commun de placement traditionnel.
Réserve liquide
Contrairement aux fonds communs de placement traditionnels (actifs et indiciels) qui conservent une encaisse pour racheter leurs parts ou pour saisir des occasions de placement, les FNB n'ont pas besoin de conserver un solde de trésorerie. Ainsi, les FNB souffriront rarement, voir jamais, de l'incidence négative de posséder une réserve liquide. La réserve liquide a une incidence négative sur le rendement du fonds car les actifs de ce dernier ne sont pas tous placés pour tirer partie de la fluctuation du marché.
Distributions
Les gains en capital et les bénéfices qu'enregistrent les FNB sont distribués au moins une fois par année aux investisseurs. Les gains des FNB composés uniquement d'actions seront principalement composés de dividendes et de gains en capital, alors que ceux des FNB composés uniquement d'obligations seront principalement constitués d'intérêts et de gains en capital. Pour leur part, les dividendes des FNB de Claymore sont distribués trimestriellement, tandis que les gains en capital réalisés, le cas échéant, seront distribués annuellement.